通信行业物联网深度报告之二:抽丝剥茧 物联网产业链机会盘点

[看好评级]通信行业物联网深度讲演之二:抽丝剥茧 物联网工业链机遇清点 时光:2016年09月04日 17:03:25 中财网 投资摘要:
  物联网将迎爆发。无需用“千亿”、“万亿”描写它的光亮将来,巨头争相布局业已证实。数据源于假设,事实胜于雄辩,巨头入局,行胜于言。

  如何爆发?先联网、后运用,B 端先行、C 端殿后。我们认为,物联网发展的事不宜迟是先联网,再谈增值应用。因为B 端客户对物联网价值的认可度高,C 端客户尚不满足。因此,从联网的节奏来看,将会先从“B 端”引爆,而后才是“C 端”爆发,预计2018 年将是分水岭。

  空间多大?预计2020 年我国物联网连接将达35 亿。Machina Research数据显示:2020 年寰球物联网连接数将达140 亿。据此测算,2020 年中国物联网连接数将达35 亿,是2015 年连接数的近6 倍。其中,基于2/3/4G 及NBIoT 的蜂窝物联网连接将达7 亿,占比为20%。

  产业盘点?物联网产业链包括八大环节。芯片提供商、传感器供应商、无线模组(含天线)厂商、网络经营商(含SIM 卡商)、平台服务商、系统及软件开发商、智能硬件厂商、系统集成及应用服务提供商。

  谁将受益?上游跟中游供给“通用性”产品的供给商最受益。咱们以为,在物联网的发展进程中,最为受益的必定是“存在通用性”、“与物联网衔接数增加呈正相干”的芯片、传感器、无线模组、通讯网络、平台提供商。此外,因为面向B 真个物联网会先暴发,因而为B 端开发终端装备(如智能表计)及体系集成的厂商,也会比拟受益。

  投资策略:我们倡议缭绕增长断定性高、市场空间大的物联网产业链环节优选标的。重点推举:北京君正、全志科技、润欣科技、通富微电、汉威电子、信维通信、东信和平、宜通世纪、三川智慧、移远通信(新三板)。

  危险提醒:物联网各环节技巧研发及推广进度不迭预期;NBIoT 的商用进度不达预期;物联网在垂直行业的利用推广进度迟缓。

□ .杨.若.木./.阎.贵.成  .东.兴.证.券.股.份.有.限.公.司

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