天音通讯控股股份有限公司发行股份购置资产并召募配套资金暨关系

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  声 明

  1、公司及董事会全部成员保障公告内容的真实、正确、完整,不存在虚伪记录、误导性陈述或重大漏掉,并对公告内容的实在性、精确性和完全性承当个别和连带的法律责任。如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈说或者重大遗漏,被司法机关立案侦察或者被中国证监会立案调查的,在案件考察论断明白之前,公司全体董事、监事、高级管理人员将暂停转让其在公司占有权益的股份。

  2、中国证监会、深交所对本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项所作的任何决定或意见均不代表其对公司股票的价值或投资者收益的本质性判定或保证。任何与之相反的申明均属虚假不实陈述。

  3、本次发行股份购买资产并募集配套资金完成后,公司经营与收益的变化由公司负责;因本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项引致的投资风险,由投资者自行负责。

  4、投资者在评价公司本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项时,除本报告书内容以及与本报告书同时披露的相关文件外,还应认真考虑本报告书披露的各项风险因素。投资者若对本报告书存在任何疑难,应征询本人的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

  释 义

  在本报告书中,除非文义载明,以下简称具有如下含意:

  一、普通术语释义

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  二、专业术语释义

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  本报告书中部分算计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异,这些差异是因为四舍五入造成的。

  第一章 重大事项提示

  一、本次交易方案概述

  本次交易分为发行股份购买资产与募集配套资金两个部分:

  (一)发行股份购买资产

  本次交易公司拟以发行股份方式购买天音通信30%股权。根据公司与持有天音通信30%股权的股东天富锦签署的《发行股份购买资产协议》,上市公司拟通过向天富锦非公开发行股份购买其持有的天音通信30%的股权。

  本次发行股份购买资产的评估基准日为2015年12月31日,天音通信30%股权的评估值约为61,232.53万元,经交易各方友爱协商,拟确定天音通信30%股权交易价格为61,200.00万元。

  本次交易对价全体以发行股份的方式支付,发行股份价格为9.71元/股,不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,据此计算共计发行63,027,806股。

  本次发行完成后,天音通信成为上市公司的全资子公司。

  本次交易的最终交易价格将由交易各方根据具有证券期货相关业务资格的资产评估机构出具的资产评估报告中确认的标的资产评估值协商确定。公司向交易对方的最终发行数量以及募集配套资金金额,将以标的资产最终成交价为依据,并需由公司董事会提请股东大会审议批准后,以中国证监会最终核准的发行数量与金额为准。

  (二)募集配套资金

  根据中国证监会2015年4月24日公布的《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律实用意见第12号》,上市公司发行股份购买资产同时募集的部调配套资金,所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的,一并由并购重组审核委员会予以审核。

  鉴于此,上市公司拟向同威创智、新盛源等2名特定对象发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过61,200.00万元,不超过本次拟购买资产交易价格的100%,符合相关法规规定。本次募集配套资金在扣除本次重组费用后拟用于标的公司项目、补充流动资金及偿还贷款等用途。

  本次募集配套资金发行股份价格为9.71元/股,不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,据此计算共计发行不超过63,027,806股。具体情况如下:

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  本次交易募集配套资金详细发行数量及募集资金金额,待具备证券期货业务资格的评估机构出具资产评估报告后,由交易各方根据标的资产最终交易价格确定。最终发行数量及募集资金金额以中国证监会核准的为准。

  本次发行股份购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提,最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。

  二、本次交易构成关联交易

  本次交易构成关系交易:

  1、本次交易完成前,天音控股持有天音通信70%股权,天音通信为天音控股的控股子公司;

  2、本次交易中上市公司发行股份购买资产交易对方天富锦的部分股东与上市公司主要存在如下关联关系:

  (1)天音控股的董事长兼总经理黄绍文直接持有天富锦17.28%的股份。

  (2)天音控股的副董事长兼常务副总经理严四清直接持有天富锦11.16%的股份;严四清还间接持有天富锦股份。

  (3)天音控股的副总经理易江南间接持有天富锦股份。

  3、本次募集配套资金的认购方石河子市同威创智股权投资合伙企业(有限合伙)、新余市新盛源投资企业(有限合伙)与上市公司不存在关联关系。

  综上,本次交易构成关联交易。

  三、本次交易不构成重大资产重组

  本次交易,公司拟购买的天音通信30%股权。根据上市公司和天音通信2015年度的财务数据及交易作价情况相关财务比例计算如下:

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  注:

  1、资产总额采用天音通信资产总额*30%;

  2、资产净额采用本次交易价格61,200.00万元;

  3、营业收入采用天音通信营业收入*30%。

  如上,标的公司2015年度上述指标占上市公司2015年度合并财务报表相应指标的比例为均未超过50%。按照《重组管理办法》的规定,本次交易不构成重大资产重组,但因涉及发行股份购买资产,故需提交中国证监会并购重组审核委员会审核。

  四、本次交易不构成借壳上市

  本次交易前,公司无控股股东和实际节制人;根据本次交易后公司的股权构造变更情况,本次交易完成后,公司仍无控股股东和实际把持人,因而公司的控股股东和实际掌握人未产生变革。本次交易不构成《重组管理方法》第十三条所规定的借壳上市。

  五、本次发行股份具体情况

  本次发行分为购买标的股权所发行的股份和募集配套资金所发行的股份,具体如下:

  (一)发行股份的品种跟面值

  本次发行股份为境内上市人民币普通股(A股),每股面值为人民币1.00元。

  (二)发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格

  根据中国证监会《上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》规定,发行股份购买资产部分应该按照《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等相关规定执行,募集配套资金部分应当按照《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定执行。募集配套资金部分与购买资产部分应当分辨定价,视为两次发行。鉴于此,本次发行股份定价方式如下:

  1、发行股份购买资产

  本次发行股份购买资产的定价基准日为天音控股第七届董事会第十八次会议决定布告日。

  经上市公司与交易对方协商一致并确定,本次发行的发行价格为9.71元/股,不低于本次交易定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的90%(交易均价的计算公式为:本次发行的定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日上市公司股票交易总额÷定价基准日前20个交易日上市公司股票交易总量)。

  在定价基准日至发行日期间,上市公司如实施派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,发行价格将按照深交所的相关规则进行相应调整。

  在上市公司股东大会审议通过本次交易的决议公告日至中国证监会核准本次交易前,出现下列情形之一的,上市公司有权召开董事会对发行价格进行一次调整:

  (1)深证综指在任一交易日前的连续30个交易日中至少20个交易日相比于上市公司因本次交易首次停牌日即2015年11月9日收盘点数(即2,191.60点)跌幅超过10%;

  (2)中证全指专营零售全收益指数(H20208.CSI)在任一交易日前的持续30个交易日中有至少20个交易日比拟于上市公司因本次交易首次停牌日即2015年11月9日收清点数(即13,883.15点)跌幅超过10%。

  董事会决定对发行价格进行调整的,则本次交易的发行价格调整为调价基准日前20个交易日的上市公司股票交易均价的90%。发行价格调整后,标的股权的定价不变,因此发行的股份数量=本次交易总对价÷调整后的发行价格。

  2、发行股份募集配套资金

  本次发行股份购买资产的定价基准日为天音控股第七届董事会第十八次会议决议公告日。

  经上市公司与交易对方协商一致并确定,本次发行的发行价格为9.71元/股,不低于本次交易定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的90%(交易均价的计算公式为:本次发行的定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日上市公司股票交易总额÷定价基准日前20个交易日上市公司股票交易总量)。

  在定价基准日至发行日期间,上市公司如实施派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,发行价格将按照深交所的相关规则进行相应调整。

  (三)发行股份的方法、对象及数量

  1、发行股份购买资产

  本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行,发行对象为天富锦,发行数量分别如下:

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  公司向交易对方的最终发行数量以及募集配套资金金额,将以标的资产最终成交价为根据,并需由公司董事会提请股东大会审议批准后,以中国证监会终极核准的发行数量与金额为准。

  2、发行股份募集配套资金

  本次募集配套资金发行为采取锁价方式向2名特定对象募集不超过61,200.00万元资金,该等特定对象具体的拟认购情况如下:

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  六、发行股份的锁定期支配

  1、购买资产发行股份之锁定期

  天富锦就其通过本次交易认购的天音控股的股份承诺,上市公司本次向天富锦发行的股份自股份发行之日起36个月内不得转让。

  锁定期内,天富锦如因上市公司实施送红股、资本公积金转增股本领项而增持的上市公司股份,亦应遵照上述锁定期限的约定。

  锁定期届满后,上市公司应为办理股份解锁手续提供帮助及方便;天富锦因本次交易所获得的上市公司股份在锁定期届满后减持时,需遵守《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及上市公司《公司章程》的相关规定。

  2、募集配套资金发行股份之锁定期

  同威创智、新盛源就其通过本次交易认购的天音控股的股份承诺,本次募集配套资金的认购方所认购的天音控股的股份自本次发行完成日起36个月内不得转让。

  上述交易各方因天音控股送红股、转增股本等原因此增持的天音控股的股份,亦应遵守上述股份锁定约定。

  锁定期届满后,交易各方在本次发行中认购的天音控股股份的转让将按照届时有效的相关法律法规、规章和深交所的规则办理。

  若中国证监会或深交所对本次发行的锁按期支配有不批准见,交易各方赞成按照中国证监会或深交所的看法对本次发行的锁定期部署进行订正并予履行。

  七、业绩承诺和补偿

  本次交易,标的资产的售股股东对标的资产的相关盈利情况进行了承诺。

  天音控股与交易对方天富锦签署了《盈利补偿协议》,主要内容如下:

  1、业绩承诺

  本次交易业绩承诺的承诺年度为2016年度、2017年度和2018年度。

  天富锦承诺,天音通信2016年度、2017年度、2018年度实现的净利润分别不低于15,800.00万元、27,500.00万元、38,500.00万元。若《资产评估报告》出具的盈利预测数据高于上述承诺利润数,则以《资产评估报告》的盈利预测数据作为承诺利润数。净利润指天音通信实现的合并报表扣除非常常性损益后归属于母公司股东的净利润。根据上述盈利预测,具体计算出标的资产2016年度、2017年度、2018年度实现的净利润分别不低于15,800.00万元、27,500.00万元、38,500.00万元。

  天富锦承诺,如本次重组于2016年12月31日之后实施完成,业绩承诺期和利润补偿期往后顺延,以《资产评估报告》确定的盈利预测数作为承诺利润数。

  2、实际净利润确实定

  天音控股与天富锦一致确认,在事迹许诺期每一个会计年度停止后四个月内,由天音控股聘任存在证券期货相关业务资格的会计师事务所对天音通讯实际净利润数情况进行审计并出具《专项审核讲演》。

  天音通信于承诺期内实际实现的净利润按照如下尺度计算和确定:

  (1)天音通信的财务报表编制应符合《企业会计准则》及其他法律、法规的规定;

  (2)除非法律、法规规定或上市公司改变会计政策、会计估量,否则,未经上市公司批准,天富锦在承诺期内不得改变天音通信的会计政策、会计估计;

  (3)净利润指合并报表中扣除非常常性损益后归属于母公司股东的净利润。

  3、实际利润数与承诺利润书差别补偿方式

  (1)本次发行股份及购买资产完成后,在《盈利补偿协议》所述利润补偿期内任一会计年度,如标的资产截至当期期末累积实现净利润数小于截至当期期末累积承诺净利润数,则天富锦应向天音控股进行补偿。如果天音通信在承诺年度实际净利润总额大于或即是承诺的猜测净利润总额,则无需进行补偿。

  (2)各方确认,承诺年度内当年应补偿金额的计算办法为:

  当年应补偿金额=(截至当期期末累积承诺净利润-截至当期期末累积实际净利润)/补偿期限内各年的承诺净利润总和×本次重组对价-已补偿金额

  本次交易盈利预测补偿的具体方式优先为股份补偿,计算公式为:

  当年应补偿股份数量=当年应补偿金额/本次发行价格(按照前述公式计算补偿股份数量并非整数时,则按照四舍五入准则处置)。

  (3)在各年计算的应补偿金额少于或等于0时,按0取值,即已经补偿的金额不冲回。

  (4)如果补偿期限内上市公司以转增或送股方式进行分配而导致天富锦持有的上市公司股份数发生变化,则每年补偿的股份数量应调整为:按上款公式计算的补偿股份数量×(1+转增或送股比例)。

  (5)发生补偿时,交易对方持有的股份不足以补偿的,不足部分以现金补偿,计算公式为:当年应补偿现金金额=(当年应补偿股份数量-当年实际补偿股份数量)×本次发行价格。

  (6)天富锦应在《盈利补偿协议》所述利润补偿期内任一会计年度《专项审核报告》出具后三十个工作日内履行相应的补偿义务。按照上述条款商定的补偿方式计算出来的补偿金额以天富锦在本次交易所失掉的交易对价为限。

  4、减值测试及补偿方式

  (1)在利润补偿期届满时,由天音控股聘请的会计师事务所对天音通信按照中国证监会的相关规定及相关法律法规或规范性文件的要求进行减值测试,并在利润补偿期最后一个年度《专项审核报告》出具后三十个工作日内出具《减值测试报告》。除非法律法规或规范性文件有强迫性规定,否则《减值测试报告》采用的估值方式应与《资产评估报告》保持一致。

  (2)如减值测试的成果为:期末标的资产减值额>利润补偿期内已补偿股份总数×本次发行价格+已补偿现金金额,则天富锦应按照下述计算方式另行向天音控股补偿部分股份。需另行补偿的股份数量=(期末减值额—已补偿现金金额)÷本次发行价格-补偿期限内已补偿股份总数(按照前述公式计算另行补偿的股份数量并非整数时,则按照四舍五入原则处理)。

  (3)期末标的资产减值额=标的资产的交易价格-期末标的资产评估值(扣除承诺期内的增资、减资、接收赠与及利润分配等因素的影响)。

  利润补偿期内如天音控股有除权、除息情形的,则发行价格也作相应调整。

  (4)天富锦应在利润补偿期最后一个年度《减值测试报告》正式出具后三十个工作日内履行相应的补偿责任。无论如何,天富锦对标的资产的资产减值补偿与盈利承诺补偿共计不超过本次交易总对价。

  5、其他情况的现金补偿

  如果天富锦违背《发行股份购买资产协议》约定的锁定期安排,或者由于其持有的上市公司股份被解冻、强制执行或因其他原因被限度转让或不能转让,或者对上市公司股份进行转让从而导致其所持有的股份不足以完整履行《盈利补偿协议》约定的补偿义务的,则在前述任何情况下,天富锦应就股份不足补偿的部分,以现金方式进行足额补偿。

  双方同意,如发生股份补偿,则该部分股份对应的上市公司向天富锦已分配的现金股利应作相应返还,计算公式为:返还金额=截至补偿前每股已取得的税后现金股利×当年应补偿股份数量。

  6、补偿实施方法

  (1)在发生利润补偿或减值测试补偿时,上市公司有权在该年度的《专项审核报告》出具后三十个工作日内,由上市公司聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所计算天富锦应补偿的股份数量,并将天富锦持有的该等数量的上市公司股份划转至上市公司董事会指定的专门账户进行锁定,该部分被锁定的股份不享有表决权也不享有股利分配权。

  (2)在利润补偿期届满且确定应补偿股份数量并完成锁定手续后,上市公司应在两个月内就锁定股份的回购及后续注销事宜召开股东大会。若该等事宜获得股东大会通过,上市公司将以总价1.00元的价格定向回购专户中寄存的全部锁定股份并予以注销;若股东大会未能审议通过该股份回购议案,则上市公司应在股东大会决议公告后10个交易日内书面告诉天富锦,天富锦应在接到通知后5个交易日内将等同于上述应回购数量的股份赠予给上市公司该次股东大会股权登记日在册的其他股东,上市公司其他股东按其持有的股份数量占股权登记日上市公司扣除天富锦持有的股份数后的股份数量的比例获赠股份。

  (3)如在承诺年度内需进行现金补偿,则上市公司应在当年的《专项审核报告》披露后的旬日内书面通知天富锦当年应补偿的现金金额。天富锦在收到上市公司通知后的二十日内应以现金方式将其各自应承担的补偿金额一次性汇入上市公司指定的银行账户。

  7、违约责任

  《盈利补偿协议》生效后,任何一方未按照《盈利补偿协议》的约定履行义务而给其他方造成损失的,应承担抵偿责任。如天富锦未按《盈利补偿协议》约定向上市公司及时、足额支付补偿股份和/或现金的,上市公司有权要求天富锦每逾期一日按未能补偿金额的万分之五向上市公司支付违约金。

  八、天音通信的评估情况

  中联评估根占有关法律、法规和资产评估准则,遵守独立、客观、公正的原则,采用公认的评估方法,按照必要的评估程序,对天音通信的30%股东权益在评估基准日的市场价值进行了评估,出具了中联评报字[2016]第326号《评估报告》。

  根据资产基础法得出的评估结果,天音通信100%股权的评估值为204,108.43万元;根据收益法得出的评估结果,天音通信100%股权的评估值为205,086.69万元。本次评估采用资产基础法评估值作为本次评估结论,天音通信股东全部权益价值为204,108.43万元。天音通信30%股东权益评估值为61,232.53万元。

  九、本次重组对上市公司的影响

  (一)本次重组对上市公司股权结构的影响

  截至2015年12月31日,上市公司的总股本为946,901,092股,按照本次交易方案,预计公司本次将发行普通股63,027,806股用于购买资产,发行普通股63,027,806股用于募集配套资金。本次发行股份购买资产前后公司的股权结构变化如下表所示:

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  本次交易完成后,公司控股股东及实际控制人均未发生变化,公司仍无控股股东和实际控制人。

  (二)本次交易对财务指标的影响

  根据天音控股2015年年度报告以及天健会计师出具的2015年《备考审阅报告》,本次发行前后公司主要财务指标比拟如下:

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  注1:备考数计算每股收益系依据归属于母公司所有者净利润除以本次交易实现后上市公司股本总额(不包括配套融资)盘算得出。

  注2:因公司2014年度未有经会计师事务所审视的备考数据,故2015年度局部指标比率系采取2015年末余额作为全年均匀余额进行计算得出。

  十、本次交易的决议进程和同意情形

  (一)本次重组已经实行的审批程序

  1、天音控股的决策过程

  2016年4月1日,天音控股召开第七届董事会第十八次会议审议通过了发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书等相关议案。

  2、标的公司决策过程

  2016年4月1日,天音通信召开股东会会议并作出决策,同意天富锦将其所持天音通信30%的股权转让给天音控股,且该等股权的转让价格由天富锦与天音控股根据《评估报告》所断定的天音通信截至2015年12月31日的评估值协商肯定;同意天富锦与天音通信签署《发行股份购买资产协定》及《盈利弥补协议》。

  3、交易对方决策过程

  天富锦的内部批准与受权如下:

  2016年4月1日,天富锦召开股东会会议并作出决议,同意天富锦将其所持天音通信30%的股权转让给天音控股,且该等股权的转让价格由天富锦与天音控股根据《评估报告》所确定的天音通信截至2015年12月31日的评估值协商确定;同意天富锦与天音通信签署《发行股份购买资产协议》及《盈利补偿协议》。

  (二)本次重组尚需履行的审批程序

  截至本报告书签署之日,本次重组尚需履行的审批程序包括但不限于:

  1、上市公司召开股东大会审议通过本次交易;

  2、中国证监会核准本次交易。

  十一、本次交易对上市公司管理机制的影响

  本次交易前,公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》和其它有关法律法规、规范性文件的要求,不断完善公司的法人治理结构,建立健全公司内部管理和控制制度,持续深刻开展公司治理运动,增进了公司规范运作,提高了公司治理水平。公司治理的实际状况相符《上市公司治理准则》和《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》的要求。

  (一)股东与股东大会

  本次交易完成后,公司股东将继续按照《公司章程》的规定按其所持股份享有同等地位,并承担相应义务;公司将严格按照《上市公司股东大会规则》和《公司股东大会议事规则》等的规定和要求,招集、召开股东大会,确保股东合法行使权益,平等看待所有股东,切实保障股东的知情权和参加权,并保证股东大会各项议案审议程序合法及经表决通过的议案得到有效执行。

  (二)控股股东、实际控制人与公司

  截至2015年12月31日,上市公司不存在控股股东与实际控制人。天音控股第一大股东为中国消息发展深圳有限公司,持有上市公司股份比例13.93%。本次交易完成后,公司控股股东及实际控制人均未发生变化,公司仍无控股股东和实际控制人。上市公司将继续在业务、资产、财务、人员、机构等方面与关联股东及其关联人保持独立。

  (三)董事与董事会

  截至2015年12月31日,公司董事会人数为9人,其中独立董事3人,董事会的人数及人员构成契合法律、法规和《公司章程》的要求。各位董事可能依据《董事会议事规则》《独立董事工作细则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》等开展工作,缺席董事会和股东大会,勤勉尽责地履行职责和义务,同时积极加入相关培训,熟习相关法律法规。

  本次交易完成后,公司将继承严厉按照《公司法》、《公司章程》的规定,履行董事的选聘程序,确保公司董事选举公然、公正、公平、独立;各位董事亦将继续勤恳尽责地履行职责和任务。

  (四)监事与监事会

  截至2015年12月31日,公司监事会设监事3名,其中职工代表监事1名,监事会的人数及人员构成符合法律、法规的要求。各位监事能够按照《监事会议事规则》的要求,认真履行自己的职责,对公司的重大交易、关联交易、财务状况以及董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。

  本次交易完成后,上市公司将继续严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》的要求,从切实保护公司利益和宽大中小股东权益动身,进一步增强监事会和监事监督机制,促使监事和监事会有效地履行监督职责,确保其对公司财务以及公司董事、经理和其他高等管理职员履行职责的正当、合规性进行监视,维护公司及股东的合法权利。

  (五)绩效评估和鼓励束缚机制

  公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责对公司的董事、监事、高级管理人员进行绩效考察,公司已建立薪酬系统制度和考核体制制度,经营者的收入与企业经营业绩挂钩,高级管理人员的聘请公开、透明,吻合法律、法规的规定。

  (六)信息披露与透明度

  公司严格按照有关法律法规以及《公司章程》等的要求,真实、准确、及时、公平、完整地披露有关信息,指定公司董事会秘书负责信息披露工作,调和公司与投资者的关系,招待股东来访,答复投资者咨询,向投资者提供公司已披露的材料;并指定报纸和巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)进行信息披露,确保公司所有股东能够以平等的机遇获得信息。

  综上,本次交易不影响上市公司保持健全有效的法人治理结构。

  十二、独立财务参谋的保荐机构资历

  上市公司聘请国泰君安证券担负本次交易的独立财务顾问,国泰君安证券经中国证监会批准依法设立,具备保荐机构资格。

  十三、本次重组相关方做出的重要承诺事项

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  第二章 重大风险提醒

  投资者在评价公司此次重组时,除本报告书的其他内容和与本报告书同时表露的相关文件外,还应特殊当真地斟酌下述各项风险因素:

  一、与本次重组相关的风险

  1、交易的审批风险

  本次交易尚需满足多项条件方可完成,包括但不限于取得天音控股股东大会对本次交易的批准、中国证监会对本次交易的核准等。本次交易能否获得上述批准及取得上述批准时光存在不确定性,方案最终能否实施胜利存在上述的审批风险。

  2、交易的终止风险

  公司制定了严格的内幕信息管理制度,公司在本次与交易对方的协商过程中尽可能控制内情信息知情人员范畴,以避免内幕信息的传布,但仍不消除有关机构和个人利用关于本次交易内幕信息进行内幕交易的行动,公司存在因股价异常波动或异样交易可能涉嫌内幕交易而暂停、终止或撤消本次交易的风险。此外,如有权监管机构对协议的内容和履行提出异议从而导致协议的重要原则条款无法得以履行以至严峻影响任何一方签署协议时的贸易目标的达成,则经各方书面协商一致后发行股份购买资产协议可以终止或解除。如交易双方无法就完美交易方案的办法达成一致,则本次交易存在终止的可能。

  3、交易标的资产估值风险

  本次标的资产天音通信100%股权交易作价的评估基准日为2015年12月31日,评估值为204,108.43万元,较2015年12月31日母公司的净资产价值190,704.50万元,评估增值率约为7.03%。天音通信30%股东权益评估值为61,232.53万元。本次交易拟购买的资产评估增值率不高。

  本次对标的资产的预评估采用了收益法和资产基础法分离进行评估,按照资产基本法确定预评估值。虽然评估机构在评估过程中勤勉、尽责,并严格执行了评估的相关规定,但仍可能呈现因未来实际情况与评估假设不一致,特别是宏观经济波动、行业监管等变化,未来盈利达不到资产评估时的预测,导致涌现标的资产的估值与实际情况不符的情况。提请投资者留神本次交易存在标的资产盈利能力未达到预期进而影响标的资产评估值的风险。

  4、盈利承诺期内各年度资产评估预测的实现存在不确定性风险

  根据上市公司与天音通信30%股权的售股股东签署的《盈利补偿协议》,天音通信在2016年度、2017年度、2018年度实现的合并报表扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于15,800.00万元、27,500.00万元、38,500.00万元,且天音通信2016年度、2017年度、2018年度当期期末累积实际净利润将不低于当期期末累积承诺净利润。

  只管评估机构在评估过程中将严格按照评估的相关规定,履行勤勉尽责的职责,但仍存在因未来实际情况与评估假设不一致,特别是宏观经济的波动、国家法规及行业政策的变化、竞争环境变化等情况,使未来盈利达不到资产评估时的预测,导致出现标的资产在盈利承诺期内各年度的预测收入与实际情况不符进而影响标的资产估值的风险,从而可能对上市公司股东利益造成侵害。

  5、业绩补偿承诺实施的违约风险

  本次交易拟采取资产基础法对标的资产进行评估并作为定价参考依据的,未采用基于未来收益预期的估值方法作为定价依据,但是交易对方仍然与上市公司签署了明确可行的补偿协议。分别在天音通信2016年、2017年及2018年每一年度《专项审核报告》出具后,若标的资产在盈利补偿期间内累积实现的合并报表扣除非常常性损益后归属于母公司股东的净利润数低于累积承诺净利润数,相关交易对方应答公司进行补偿。尽管公司已与盈利预测补偿主体签订了明确的业绩补偿协议,但由于市场波动、公司经营以及业务整合等风险导致标的资产的实际净利润数低于承诺净利润数时,盈利预测补偿主体如果无法履行业绩补偿承诺,则存在业绩补偿承诺实施的违约风险。

  6、募集配套资金未能实行或融资金额低于预期的风险

  作为交易方案的一部分,上市公司拟向同威创智及新盛源2名特定对象以锁价方式发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过61,200.00万元,所募配套资金拟用于标的公司信息化系统建设项目及华为体验店营销网络建设项目、补充流动资金及偿还贷款等用途。具体募集资金用途将结合重组后公司财务状态、实际资金需求,于审议本次重大资产重组正式方案的董事会召开之前确定。

  本次交易尚需多项条件满意后方可实施,本次募集配套资金可能无奈通过证监会的核准或证监会减少募集配套资金金额,募集配套资金是否顺利实施存在不确定性。

  7、募投项目相关风险

  本次交易涉及配套募集资金,募投资金将用于标的公司信息化体系建设项目、天音通信有限公司华为休会店营销网络建设项目等。其中,华为体验店营销网络建设项目的毛利润率为4.40%,绝对较低。其起因主要是手机分销行业整体毛利润率水平较低,天音通信2014及2015年财务数据测算其综合毛利润率分别为2.45%、2.55%,华为体验店营销网络建设项目毛利润率相较天音通信报告期内综合毛利率较高。

  二、标的资产的经营风险

  1、市场竞争风险

  在分销领域,天音通信、爱施德、中邮普泰、普天太力等全国性分销商占有较高的市场份额,利用规模优势介入市场竞争。近年,国际销售渠道商开始参与国内市场竞争,该类国际渠道商在资金实力及信息系统等方面具有一定优势,给国内的全国性分销商带来潜在的挑衅。同时,运营商和电商渠道的迅速发展也对传统分销行业造成明显冲击。

  在剧烈的市场竞争环境下,天音通信通过提供资金结算、物流配送、产品选型、产品组合、终端管理、市场谋划、库存管理、信息服务等一揽子解决方案与中国移动、中国电信、中国联通以及大型线上、线下零售商等要害客户树立了稳固的合作关系,成为公司在新的竞争环境下主要的经营模式。如果不能有效辨认行业环境、市场需求及市场结构的重大变化,及时调剂经营策略,或未能有效和谐销售渠道各环节,以及内部管理生效,均可能导致标的公司在面对激烈的市场竞争中不能坚持当前的竞争优势,给公司业务增长和盈利能力带来不利影响。

  2、行业占领率降落风险

  随着国内手机销售行业市场化竞争明显加剧,手机厂商的销售渠道也日趋多样化。此前,手机厂商的销售渠道主要以全国性分销、厂商直供和电信运营约定制三种模式为主,国代商的市场份额盘踞绝大多数份额。但是,当前运营商渠道的兴起,对国代商的冲击较大。此外,电商渠道的迅猛发展,良多传统行业渠道均受到不同程度的影响。手机分销渠道也不例外,电商的崛起不仅使得国代商市场份额下滑,同时残暴的价格战也使得传统国代商的利润受到一定挤压。2012年之后,国内主流手机分销商普遍出现收入增速放弛缓毛利下滑的状况。具体情况如下:

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  手机分销行业的市场占有率下滑使到手机分销行业出现毛利下滑的情况,但是当前手机分销模式仍旧占主导位置,即便在2012年的低谷,手机分销模式的市场据有率也达到了48%。当前中国手机销售在T4-T6市场空间伟大,手机分销模式可以使手机销售渠道下沉,分销模式的成本、效率、服务能力等优势将在T4-T6市场得以展示。

  3、移动互联网业务及移动通信转售业务风险

  当前,天音通信的移动互联网业务和移动通信转售业务还处于投入期。针对移动互联网业务,天音通信下属子公司开发的欧朋阅读器为了积聚用户而大量投入资金;而移动通信转售业务前期也需要投入大量资金,包括渠道建设和人工本钱等。在所有获得虚构运营商资质牌照的企业中,天音通信的用户数名列前列,超过100万,年收入也冲破1.2亿元。但是整个虚拟运营商群体要想在与三大运营商的激烈竞争中生存,收回全部投入的基础上实现盈利还存在风险。

  4、存货管理风险

  2014年受3G转4G的影响,3G手机市场份额急剧下降,一些手机品牌如三星、诺基亚、索尼等销量大幅降低,国产品牌小米、华为、荣耀、魅族等国产品牌异军崛起,公司代理的部分主流手机品牌(如三星)市场存在萎缩。由于近年来和三星合作严密,积存大量库存待清理。2014年起公司配合厂商鼎力清算3G产品库存,主要通过廉价转卖以及产品计提折旧方式清理库存,使得产品销售毛利率受到一定影响。截至2015年底,公司的库存压力已经大量开释,并且2016年天音通信将采取优选品牌的策略,公司更加关注苹果、光荣、酷派等国内热销品牌,苹果手机占公司分销总收入比重持续上升,这将减轻存货管理的风险。但如果标的公司库存管理出现效率下降,可能导致库存积压或存货周转效率下降,从而对公司经营及财务结果带来不利影响。

  5、产品选型风险

  移动通信行业变化较快,消费者时尚化、个性化需求明显,手机产品技术立异频繁,各品牌厂商每年基于技术更新、市场需求以及竞争策略推出不同系列型号的产品,使得手机更新换代的频率加快。天音通信依靠普遍的销售网络和终端服务体系、进步的信息系统及高效的产品运营核心获取市场信息,对市场需求做出剖析断定,为公司产品选型提供决策依据,标的公司还向品牌厂商提供产品开发倡议及产品定制需求,以获得适销产品。若标的公司对技术发展状况、产品风行趋势掌握失当,产品选型出现偏差,可能导致公司出现部分产品畅销,进而影响公司经营状况。

  6、应收账款管理风险

  标的公司依据与客户业务合作情况以及客户信用级别给予重要客户一定信誉额度,授予重要客户的账期普通为10-20天左右,授予关键客户的账期为1个月左右的时间,平均账期约1个月。从近三年应收账款占收入与资产的比例来看,有明显降低的趋势,但是如果大额的应收账款如果不能及时收回,将仍旧对公司的对业务运营和财务状况带来不利影响。

  万元

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  7、流动性风险

  标的公司业务对资金需求量较大,在既定的运营效力下,业务扩张主要依附运营资金规模的扩大,主要体当初以下几个方面:

  (1)存货备货所需资金量较大。天音通信作为三星、华为、小米等手机品牌的全国中心分销商,需相称数量的库存保持畸形的周转和销售,品牌手机厂商个别采用现款现货的结算方式,有少数厂家还需要公司预支资金,业务特征导致正常存货贮备需要资金较多。

  (2)在分销业务中,标的公司对部分长期配合且信用良好的经销商和零售终端给予必定的赊销账期,资金需要较大。

  (3)关键客户综合服务中,症结客户销量较大,基于关键客户良好信誉,标的公司给予其相对较长的赊销账期,资金需求较大。

  (4)标的公司踊跃拓展新的销售服务方式,发展数码电子产品连锁零售业务,大批门店开设及前期运营须要大量资金投入。

  目前公司经营资金重要起源于自有资金及银行融资,近三年天音通信资产负债率呈回升趋势,资产负债水平较高。跟着业务范围持续扩展,假如未能及时增长流动资金,或业务运行不良,将导致流动性风险,对公司经营带来不利影响。

  8、管理风险

  为适应行业和公司业务发展需要,公司拟加大对T4-T6市场的扩张。因此公司积极推行渠道下沉策略,以增强对终端销售促进和控制。对配送、存货、应收账款等管理水平提出更高要求;由于手机具有性命周期短的特色,成本控制、存货、资金及应收款项管理在公司生产经营中的重要性越来越凸起。如不能通过精致化的管理有效控制成本,减少坏账损失、存货跌价等,将使标的公司经营面临较大的管理风险。

  公司建立了全国性的营销网络,在全国笼罩80,000家以开放渠道为主的零售终端。标的公司制定了严格的分支机构管理轨制,涵盖了费用支出、洽购支出、应收 账款额度管理、库存管理等各个方面。报告期内,公司未出现因分支机构管理不善导致重大丧失的情况。但是依然存在因为分支机构较多,管理制度执行不力,对分支机构控制不力的可能。

  9、重大依附于供给商风险供应商集中风险

  目前天音通信业务收入主要依靠手机分销收入,而在2015年手机分销收入中苹果手机分销收入占绝大部分比重,故公司收入及盈利能力受苹果手机市场占有率影响较大,存在集中度较高的风险。

  根据赛诺数据显示,目前国内市场苹果手机市场份额约为20%为市场最高,且苹果iphone7 预计在2016年下半年面市,目前市场对该型手机广泛需求较大,可以在一定水平上保证天音通信未来的销售收入。且苹果手机定价较高,毛利润相对其他品牌较高,故苹果手机为市场中优质的机型,是未来分销利润增长的重要驱动力。

  但天音通信仍旧存在对于苹果单一供应商有较大依赖的风险以及iphone7手机在2016年下半年发布所存在的不确定性。

  三、其余危险

  1、上市公司股价稳定的风险

  本次交易将对公司的出产经营和财务状况发生重大影响,公司基础面情况的变化将会影响股票价格。另外,国家宏观经济局势、重大政策、国内外政治情势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格,给投资者带来风险。中国证券市场尚处于发展阶段,市场风险较大,股票价格波动幅度比较大,有可能会背离公司价值。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的懂得,并做出审慎判断。

  2、其他风险

  公司不排除因政治、经济、天然灾祸等其他不可控因素带来不利影响的可能性。本报告书披露后,公司将继续按照相关法规的要求,及时、准确地披露公司重组的进展情况,敬请广大投资者注意投资风险。

  第三章 本次交易概述

  一、本次交易的背景

  (一)中国智能手机市场规模持续增长,换机需求茂盛

  根据中国信息通信研讨院及易观智库数据显示我国的手机销售市场2013年全年手机销售4.2亿部,实现销售额5,000亿人民币;2014年全年手机销售4.5亿部,实现销售额5,800亿人民币;预计2015年全年手机销售4.7亿部,销售额达6,200亿人民币,显示出连续增加的趋势。

  国内手机市场近多少年发展敏捷,根据产业和信息化部宣布的2014年通信运营业统计公报数据显示我国手机用户从2008年的6.25亿已持续增长至2014年的12.8亿,手机的普及率已由之前的53%增长至95%。

  固然我国手机的遍及率已高达95%并濒临饱和,然而随着寰球信息科技工业的迅猛发展以及国内通讯运营商的科技翻新,手机的更新换代速度显著进步,以苹果、华为、三星为领头手机制造商等每年都会推出新的机型以提升市场竞争力。故当前海内智能手机市场已经过“增量时代”过渡至“换机时代”。

  不仅仅是手机制作商自身,挪动通讯范畴的迅猛发展也在刺激着着新一轮的智能手机市场。随着2G到4G通信技术的疾速换代,换机的市场需求成了推着手机销售市场的新能源。根据中国信息通信研究院颁布的数据显示,在全部手机出货量占比中,目前3G手机的占比在9%左右,2G手机占比12%左右,而4G手机占比则高达79%。此外,4G智能手机销量占5 成以上。3G业务五年渗入渗出率超过30%,而4G两年渗入率就到达30%。中国4G用户浸透速度将是3G用户的2倍以上。随着2014年,4G牌照的全面发放,将来的两到三年,4G手机的“换机潮”仍将持续。

  (二)T4-T6市场突起,为传统线下分销业务供给新机会

  中国手机市场容量宏大,尤其T4-T6市场消费者随同着消费程度的晋升,市场需求开端超过T1-T3市场,购买渠道和品牌抉择也在发生转变,手机品牌的集中度增添,对手机的功效性请求逐步变高,花费价位也在提升。

  ■

  当前手机分销业务模式发生改变,由从前简略的采销价差模式向线上+线下、终端+服务的互联网化模式改变。随着电子产品网络零售的不断发展,传统终真个销售规模及发展空间受到一定挤压,然而对于国内的T4-T6市场,线上覆盖服务能力不足,消费者的体验需求无法满足且运营商整合能力较差,故三四线城市手机零售仍然主要依靠线下实体店面,线下相比线上优势更加明显。

  相对T4-T6市场,传统的国度级销售代理商上风施展显明,国家级销售代理商领有数目众多的实体客户,厂商配合好,物流运输管理标准,能够更好的防止串货等不良竞争因素。

  (三)“互联网+”助力传统国代商分销业务转型

  在“十三五”规划要实施网络强国战略,实施“互联网+”举动打算,发展分享经济,实施国家大数据战略的大背景下,传统的手机渠道商可以利用其底本的客户群体多、遍布广,服务意识强、厂商关系深沉、管理营运能力强的优势,联合“终端+服务”的“互联网化”模式,积极摸索新的盈利增长点,即以传统优势为基础,以《2006-2020年国家信息化发展策略》、《国务院办公厅对于加快电子商务发展的若干意见》以及工信部制订的《电子商务“十二五”发展计划》等为领导意见,为转型夯实基础。

  二、本次交易的目的

  (一)收购子公司少数股权,增强天音控股在手机分销领域收入占比

  天音通信作为上市公司天音控股的核心控股子公司,为上市公司奉献了绝大部分营业收入。目前天音控股销售收入持续增长,公司已制定了长期战略并陆续推出了各项举动提高公司盈利水平,降低营业费用,未来盈利可期。

  本次交易前天音控股已持有天音通信70%股份,本次交易将收购天音控股30%的剩余股权,预计交易完成后可进一步增加上市公司在手机分销领域的业务规模。

  近年来,国内传统手机分销行业竞争加剧,市场手机品牌的集中度一直提高。上市公司盼望在未来增加对天音通信的持股比率,有助于提高企业凝集力,增加市场竞争力,公司将充足应用资本优势对T4-T6市场领域进行扩大,精选上游协作手机厂商,提高议价权,不断提高盈利能力和抵御风险才能。

  (二)增强对标的公司的控制能力,进一步提高子公司管理层与上市公司利益的一致性

  本次交易上市公司天音控股已持有标的公司天音通信70%的股权,天音通信为上市公司的控股子公司,残余的30%股权主要是天音通信管理层通过天富锦有限责任公司持股,为了进一步提高上市公司规模,提高天音通信管理层与上市公司的好处一致性,上市公司决议从天富锦有限义务公司购买天音通信剩余的30%股权。

  收购完成后,天音通信将成为天音控股的全资子公司,上市公司对其的控制能力将进一步提高,有利于增加天音通信的业务能力,加强天音通信管理层与上市公司股东利益的一致性,下降高管代理人风险,优化上市公司的公司管理情况;也有利于充分激发调动公司管理层的主观能动性,提高公司的盈利能力,为上市公司发明更多价值。

  三、本次交易的决策过程和批准情况

  (一)本次重组已经履行的审批程序

  1、天音控股的决策过程

  2016年4月1日,天音控股召开第七届董事会第十八次会议审议通过了发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书等相关议案。

  2、标的公司决策过程

  2016年4月1日,天音通信召开股东会会议并作出决议,同意天富锦将其所持天音通信30%的股权转让给天音控股,且该等股权的转让价格由天富锦与天音控股根据《评估报告》所确定的天音通信截至2015年12月31日的评估值协商确定;同意天富锦与天音通信签署《发行股份购买资产协议》及《盈利补偿协议》。

  3、交易对方决策过程

  2016年4月1日,天富锦召开股东会会议并作出决议,同意天富锦将其所持天音通信30%的股权转让给天音控股,且该等股权的转让价格由天富锦与天音控股根据《评估报告》所确定的天音通信截至2015年12月31日的评估值协商确定;同意天富锦与天音通信签署《发行股份购买资产协议》及《盈利补偿协议》。

  (二)本次重组尚需履行的审批程序

  截至本呈文书签订之日,本次重组尚需履行的审批程序包含但不限于:

  1、上市公司召开股东大会审议通过本次交易;

  2、中国证监会核准本次交易。

  四、本次交易具体方案

  本次交易分为发行股份购买资产与募集配套资金两个部分:

  (一)发行股份购买资产

  本次交易公司拟以发行股份方式购买天音通信30%股权。根据公司与持有天音通信30%股权的股东天富锦签署的《发行股份购买资产协议》,上市公司拟通过向天富锦非公开发行股份购买其持有的天音通信30%的股权。

  本次发行股份购买资产的评估基准日为2015年12月31日,天音通信30%股权的评估值约为61,232.53万元,经交易各方友好协商,拟确定天音通信30%股权交易价格为61,200.00万元。

  本次交易对价全部以发行股份的方式支付,发行股份价格为9.71元/股,不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,据此计算共计发行63,027,806股。

  本次发行完成后,天音通信成为上市公司的全资子公司。

  本次交易的最终交易价格将由交易各方根据拥有证券期货相关业务资格的资产评估机构出具的资产评估报告中确认的标的资产评估值协商确定。公司向交易对方的最终发行数量以及募集配套资金金额,将以标的资产最终成交价为依据,并需由公司董事会提请股东大会审议批准后,以中国证监会最终核准的发行数量与金额为准。

  (二)募集配套资金

  根据中国证监会2015年4月24日公布的《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》,上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金,所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的,一并由并购重组审核委员会予以审核。

  鉴于此,上市公司拟向同威创智、新盛源等2名特定对象发行股份募集配套资金,召募配套资金总额不超过61,200.00万元,不超过本次拟购置资产交易价钱的100%,合乎相干法规划定。本次募集配套资金在扣除本次重组用度后拟用于标的公司名目、弥补流动资金及偿还贷款等用处。

  本次募集配套资金发行股份价格为9.71元/股,不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,据此计算共计发行不超过63,027,806股。详细情况如下:

  ■

  本次交易募集配套资金具体发行数量及募集资金金额,待具有证券期货业务资格的评估机构出具资产评估报告后,由交易各方根据标的资产最终交易价格确定。最终发行数量及募集资金金额以中国证监会核准的为准。

  本次发行股份购买资产不以募集配套资金的成功实施为条件,最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。

  五、本次交易构成关联交易

  本次交易构成关联交易:

  1、本次交易完成前,天音控股持有天音通信70%股权,天音通信为天音控股的控股子公司;

  2、本次交易中上市公司发行股份购买资产交易对方天富锦的部分股东与上市公司主要存在如下关联关系:

  (1)天音控股的董事长兼总经理黄绍文直接持有天富锦17.28%的股份。

  (2)天音控股的副董事长兼常务副总经理严四清直接持有天富锦11.16%的股份;严四清还间接持有天富锦股份。

  (3)天音控股的副总经理易江南间接持有天富锦股份。

  3、本次募集配套资金的认购方石河子市同威创智股权投资合伙企业(有限合伙)、新余市新盛源投资企业(有限合伙)与上市公司不存在关联关联。

  综上,本次交易构成关联交易。

  六、本次交易不构成重大资产重组

  本次交易,公司拟购买的天音通信30%股权。根据上市公司和天音通信2015年度的财务数据及交易作价情况相关财务比例计算如下:

  ■

  注:

  1、资产总额采用天音通信资产总额*30%;

  2、资产净额采用本次交易价格61,200.00万元;

  3、营业收入采用天音通信营业收入*30%。

  如上,标的公司2015年度上述指标占上市公司2015年度合并财务报表相应指标的比例均未超过50%。依照《重组治理措施》的规定,本次交易不形成重大资产重组,但因波及发行股份购买资产,故需提交中国证监会并购重组审核委员会审核。

  七、本次交易不构成借壳上市

  本次交易前,公司无控股股东和实际控制人;根据本次交易后公司的股权结构变化情况,本次交易完成后,公司仍无控股股东和实际控制人,因此公司的控股股东和实际控制人未发生变更。本次交易不构成《重组管理办法》第十三条所规定的借壳上市。

  八、本次交易后仍知足上市条件

  截至2015年12月31日,公司仍满意《公司法》、《证券法》及《上市规矩》等法律法规规定的股票上市前提。

  根据《证券法》、《上市规则》的规定,上市公司股权散布发生变化不再具备上市条件是指“社会公众持有的股份低于公司股份总数的25%,公司股本总额超过人民币4亿元的,社会大众持股的比例低于10%。社会公家不包括:(1)持有上市公司10%以上股份的股东及其一致行动听;(2)上市公司的董事、监事、高级管理人员及其关联人。”

  本次交易完成后,不会出现导致天音控股不符合股票上市条件的情形。

  九、本次重组对上市公司的影响

  (一)本次重组对上市公司股权结构的影响

  截至2015年12月31日,上市公司的总股本为946,901,092股,按照本次交易计划,预计公司本次将发行一般股63,027,806股用于购买资产,发行普通股63,027,806股用于募集配套资金。本次发行股份购买资产前后公司的股权结构变化如下表所示:

  ■

  本次交易完成后,公司控股股东及实际控制人均未发生变化,公司仍无控股股东和实际控制人。

  (二)本次交易对财务指标的影响

  根据天音控股2015年年度报告以及天健会计师出具的2015年《备考审阅报告》,本次发行前后公司主要财务指标比较如下:

  ■

  注1:备考数计算每股收益系根据归属于母公司所有者净利润除以本次交易完成后上市公司股本总额(不包含配套融资)计算得出。

  注2:因公司2014年度未有经会计师事务所审视的备考数据,故2015年度部门指标比率系采用2015年末余额作为全年平均余额进行计算得出。

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